El Banco Central Europeo (BCE) ha decidido reducir los tipos de interés en un 0,25 %, anuncio que hará mañana Christine Lagarde. No habrá sorpresas, ya que esta reducción situará los tipos en el 4,25 %. Esta decisión sigue la hoja de ruta establecida, tras mantener los tipos en las últimas tres reuniones debido a la estabilidad de la inflación en la eurozona, que ronda el 2,4 %, y la significativa desescalada del euríbor en los últimos meses de 2023. Aunque el indicador ha mostrado ligeros incrementos recientemente, se encuentra en una senda de estabilización.
Esta decisión no tendrá consecuencias negativas para quienes tienen una hipoteca variable o planean hipotecarse, ya que los bancos, anticipando este periodo de estabilidad, no reducirán las cuotas hipotecarias. Sin embargo, la banca no tomará medidas hasta que se aprueben nuevos descensos en los tipos.
Christine Lagarde se compromete a reducir la inflación, aunque advierte que los tipos de interés no pueden bajar los precios de la energía. La reducción de 0,25 puntos en los tipos del BCE tendrá un impacto mínimo en el mercado hipotecario. La banca ya había reducido los tipos de sus ofertas hipotecarias hace unos meses, por lo que no se esperan bajadas generalizadas en las ofertas actuales, salvo algunas excepciones.
Actualmente, los tipos de interés de las hipotecas fijas y la primera parte de las hipotecas mixtas están muy por debajo de los tipos oficiales del BCE. Incluso el euríbor, que afecta principalmente a las hipotecas variables y a la segunda parte de las mixtas, se sitúa por debajo, limitando el margen de mejora en este sentido. Por ejemplo, la banca ofrece hipotecas fijas por debajo del 3 % TIN y algunas en torno al 2,7 % para buenos perfiles, lo que significa que prestan dinero a un costo menor del que lo obtienen.
Esta será la primera reducción de los tipos en más de 8 años, lo cual es positivo porque abre la puerta a nuevos descensos, especialmente en el último trimestre del año y mirando hacia 2025. Aunque el BCE se reunirá el 18 de julio, es probable que Lagarde prefiera ser cauta y posponga nuevas decisiones hasta la reunión del 12 de septiembre, debido a pequeños repuntes en la inflación.
Si se produce una nueva reducción de los tipos en septiembre y la situación se mantiene estable, podríamos ver otra bajada antes de fin de año, situando los tipos en torno al 3,75 % para finales de 2024. Esto sería beneficioso para 2025, que podría ser un buen año para hipotecarse.
Evolución de las subidas de tipos del BCE
Desde julio de 2022, el BCE ha anunciado doce subidas de tipos, la última en septiembre de 2023. La situación de estabilización permitió mantener los tipos hasta junio de 2024, cuando se redujeron en 25 puntos básicos. Aquí se detalla el histórico:
- Junio 2024: -25 puntos básicos
- Abril 2024: se mantienen los tipos
- Marzo 2024: se mantienen los tipos
- Enero 2024: se mantienen los tipos
- Diciembre 2023: se mantienen los tipos
- Septiembre 2023: +25 puntos básicos
- Julio 2023: +25 puntos básicos
- Junio 2023: +25 puntos básicos
- Mayo 2023: +25 puntos básicos
- Marzo 2023: +50 puntos básicos
- Febrero 2023: +50 puntos básicos
- Diciembre 2022: +50 puntos básicos
- Noviembre 2022: +75 puntos básicos
- Septiembre 2022: +75 puntos básicos
- Julio 2022: +50 puntos básicos
La hipoteca mixta, la gran apuesta
Se espera que los bancos continúen apostando por las hipotecas mixtas y aumenten su oferta de hipotecas fijas en 2024. A pesar de una leve caída del 19 % en el número de hipotecas respecto a 2022, el mercado ha mostrado signos de recuperación y se espera una mayor remontada en la segunda mitad del año, especialmente con la previsión de una nueva bajada de tipos en junio.
Si se cumplen estas predicciones, el 2024 podría cerrar con los tipos del BCE en 3,75 %, lo que allanaría el camino para un buen año hipotecario en 2025.
